個人經(jīng)濟發(fā)展精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L格的5篇個人經(jīng)濟發(fā)展，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

一、工作經(jīng)歷

我**年**月到20**年**月在XX學校讀藥學專業(yè)，畢業(yè)后到XX醫(yī)藥公司工作，先后從事過藥品在藥庫的管理和藥品的銷售工作。2001年9月到2004年7月就讀于計算機專業(yè)。2004年9月到2006年7月就讀于法律專業(yè)。2004年6月到2008年10月在建筑咨詢公司工作。2008年11月至今到房地產(chǎn)工作，從事工程管理。

二、學習情況

我是一個喜歡學習的人，總覺得人的一生是學習的一生，特別在當今發(fā)展迅速的時代，學習就更加重要，一個人不學習，就跟不上時代的需要，必定被時代所淘汰。我先是讀藥學專業(yè)，后來又讀計算機和法律。從事的工作也從藥品轉向工程。當然，學習專業(yè)和工作性質的變換，對人來說是非常辛苦的，“隔行如隔山”就說明辛苦的程度。但是，辛苦是對人的磨練，增加了自己的文化知識和工作閱歷，對自己今后的工作十分有利。

三、工作態(tài)度與責任

干工作除了文化知識與技能外，更主要的是工作態(tài)度與責任。我從事任何工作，都想到，不管我自己的能力如何，關鍵不能忘了我的責任，要勇于承擔我的責任，承擔了責任就勝于我的能力。現(xiàn)在從事工程管理工作的我，當前首要是學習實踐好科學發(fā)展觀，對自己正確定位，甘愿當一塊鋪路石，默默無聞地盡自己的責任為公司搞好工作。承擔責任，最基本的要求是熟悉自己的工作崗位責任，明白自己的工作范圍。對自己工作責任內(nèi)的任何事情，都要主動地去做，千萬不要等領導來安排。同時崗位責任心體現(xiàn)在技能精、作風硬、講誠信、肯奉獻，愛崗敬業(yè)，勤于鉆研，團結合作，敢打硬仗，不計得失。只要人在崗位，事情就要做足到最后一分鐘。我一個工程管理員要具備良好的職業(yè)理念，講求誠信，珍惜崗位，嚴守崗位紀律，能夠立足本職，以遠大的職業(yè)理想認真對待工作中的每一個細節(jié)；在工作實踐中，敢于承擔工作風險和工作壓力，具有長遠眼光和吃苦耐勞精神。

四、工作思想

在工作上，我有吃苦耐勞、無私奉獻、善于專研的敬業(yè)精神和求真務實、雷厲風行、敢于碰硬的工作作風。工作就是挑戰(zhàn)，就是實踐，我會迎接挑戰(zhàn)，在實踐中求發(fā)展，我會緊密結合本崗位實際，創(chuàng)造性、靈活性地協(xié)調、開展各項工作，保證出色完成各項工作任務。

篇2

[關鍵詞]商業(yè)銀行個人信貸風險防范

個人信貸業(yè)務是隨著信用消費的產(chǎn)生而產(chǎn)生,隨著信用消費的發(fā)展而發(fā)展,對經(jīng)濟的發(fā)展起著重要的拉動作用。2008年以來,受美國次貸危機的影響,我國經(jīng)濟增長遭受強烈的沖擊,對外依賴型的增長模式已難以為繼。解決商業(yè)銀行消費信貸業(yè)務發(fā)展所面臨的問題對促進我國經(jīng)濟持續(xù)、健康發(fā)展有著十分重要的意義。

1我國個人信貸業(yè)務的風險因素分析

從理論上講,個人消費信貸的風險主要來自借款人的還款能力不足和借款人的還款意愿不足兩大方面,因此,研究借款人的收入波動和道德風險可能是最重要的兩個方面。除此之外,政策制度環(huán)境所導致的制度成本,因其對借款人還款能力和還款意愿的較大影響,也是研究的重要方面。

1.1借款人還款能力不足的風險

在實務操作中對個人還款能力的準確判斷是相當困難的。除了借款人的道德風險外,工作流動性的加大是目前風險防范的難點之一。目前,企業(yè)員工下崗、跳槽的情況十分常見;收人下降造成的還款能力不足很難事先預見。企業(yè)經(jīng)營的風險對職工和投資人的預期收入將產(chǎn)生巨大的影響,也是重要的風險因素。此外,部分個人貸款購買的房子、汽車等不是用于消費,而是用于投資,房價、車價、大件消費品價格下跌導致回收期長于預期等因素都會加大貸款風險,這些都使得對借款人還款能力的風險判斷更加復雜。

1.2市場風險

(1)市場波動風險。市場波動風險是指國家政策變化、城鎮(zhèn)規(guī)劃變化、人們需求變化以及經(jīng)濟周期性波動等引起的市場供求變化而帶來的風險。我國八九十年代的海南房地產(chǎn)熱,導致了許多銀行的大量呆壞帳就是一個很好的例證。

(2)通貨膨脹風險。通貨膨脹就是指商品價格普遍的持續(xù)性的上升,也就是貨幣的貶值。由于按揭借款合同期限、還款方式已事先確定,在通脹發(fā)生后,收回的貨幣資金其價值要遠遠低于通脹前的實際價值,給銀行資產(chǎn)造成隱性損失。

(3)利率風險。利率風險是指資產(chǎn)、負債、收益在利率波動時發(fā)生損失的可能性,這種風險對貸款人及借款人都會造成影響。此項風險是由于利率政策、利率結構不合理性而給消費信貸業(yè)務帶來的風險。

1.3流動性風險

個人消費信貸,例如個人住房貸款,貸款期限比較長、金額較大、客戶分散,而商業(yè)銀行的負債期限相對較短,在允許銀行參與的資本市場發(fā)育尚不健全的情形下,銀行無法通過資產(chǎn)證券化等方式建立融通長期資金的渠道,從而形成“短存長貸”的格局,使資產(chǎn)負債期限結構不匹配流動性風險顯著上升。

1.4操作風險

根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議對操作風險的定義:操作風險是由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤,或外部事件造成直接或間接損失的風險。引起操作風險的因素包括人員因素、系統(tǒng)因素、流程因素、外部事件四種情況。其中,屬于商業(yè)銀行操作風險的包括兩個方面:一是人員因素引起的操作失誤、違法行為、越權行為;二是流程因素引起的流程執(zhí)行不嚴格。

2商業(yè)銀行防范消費信貸風險的對策建議

2.1開發(fā)應用“個人信用風險評分模型”和“消費信貸電腦審批系統(tǒng)”,嚴格把好消費信貸入口關銀行應根據(jù)自身業(yè)務特點和發(fā)展戰(zhàn)略制定具體的個人信用評價體系,以此作為放貸的基本標準。同時,加大系統(tǒng)開發(fā)建設力度,對消費信貸的申請和審批設定一套嚴密、詳細、可操作性強的標準程序,并按此程序設計標準軟件。這套標準程序中,貸款抵押率和負債-收入比率是兩項最重要的風險控制指標。

2.2積極防范操作風險

首先,商業(yè)銀行要培養(yǎng)一支高素質的營銷隊伍,進一步完善激勵考核機制,建立有效的雇員管理酬勞制度,以提高風險防范積極性。其次,防范消費信貸操作風險還要加強消費信貸的文檔管理,加強后備人員和后備系統(tǒng)建設,以維持操作的持續(xù)性。再次,防范消費信貸操作風險要推行操作流程電子化。

2.3健全法律法規(guī)——個人消費信貸風險管理的保障

隨著個人消費信貸業(yè)務的不斷開拓,原有的法律法規(guī)亟待修訂與完善,要出臺針對個人貸款的相關法律法規(guī)來進一步規(guī)范市場經(jīng)濟的運作,既保障消費者的利益,也維護商業(yè)銀行的正常運轉。同時,全社會也要積極利用各種途徑大力推廣個人消費信貸風險道德規(guī)范的宣傳和教育工作。

2.4實現(xiàn)消費貸款證券化,分散消費信貸風險

消費信貸一般期限較長,造成商業(yè)銀行短資長貸,加大了流動性風險。我國商業(yè)銀行應該加快實現(xiàn)資產(chǎn)證券化進程。在證券化過程中,商業(yè)銀行將其持有的消費信貸資產(chǎn),按照不同地域、利率、期限等方式形成證券組合,出售給政府成立的專門機構或信托公司,由其將購買的貸款組合。經(jīng)擔保和信用增級后,以抵押擔保證券的形式出售給投資者。

2.5實行浮動貸款利率、多種還款方式和提前償還罰息

(1)人民銀行應加快利率市場化進程,在利率浮動比率、貨款比例和期限安排上,給商業(yè)銀行以更大的余地,以便更好地為客戶服務,更好地防范風險。

(2)對貸款期限長、利率風險大的住房貸款盡快實行固定利率和浮動利率并行的利率制度。

(3)實施提前還款罰息制。當利率下跌時,消費者會提前償還固定利率的貸款,而以較低的利率舉借新債。借新債還舊債,會導致銀行喪失貸款收益,并給銀行重新安排資金造成困難。為此,銀行應收取高于預定利率的罰息,彌補信貸資產(chǎn)損失。

參考文獻:

[1]潘麗娟.我國消費信貸現(xiàn)狀分析[J].合作經(jīng)濟與科技,2008,(1).

[2]邵燁.我國商業(yè)銀行消費信貸中的操作風險成因剖析[J].現(xiàn)代商業(yè),2008,(5).

篇3

[關鍵詞] 投資者 經(jīng)濟發(fā)展 相關性 關聯(lián)分析

一、引言

我國證券投資者以個人投資者為主。個體投資行為與很多因素有關，而經(jīng)濟基礎是重要的必要條件。本文從經(jīng)濟基礎視角，將各地區(qū)個人投資者狀況與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展進行關聯(lián)分析，找出其相關性，企圖從大區(qū)營銷角度發(fā)掘市場機會。

鑒于分析數(shù)據(jù)的客觀性與可靠性，文中證券市場數(shù)據(jù)摘自于2005年、2006年證券統(tǒng)計年報、月報，人均GDP數(shù)據(jù)摘自于中國統(tǒng)計年鑒，并進行了必要整理。在變量選取方面，考慮到各地區(qū)個人投資者開戶數(shù)、新增開戶數(shù)是當?shù)刈罨镜膫€人投資者信息，個人投資者的交易量是反映當?shù)赝顿Y者活躍程度的重要信息，而這兩方面反映在證券統(tǒng)計表中對應著各地區(qū)個人投資者開戶數(shù)、新增開戶數(shù)、流通股托管市值等變量，因此，下文以這三個變量來反映各地區(qū)個人投資者情況，并以此與反映當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平的人均GDP進行相關分析。中國股市A股最有代表性，若不特別說明，文中證券數(shù)據(jù)都指A股。

二、個人投資者地區(qū)分布分析

通過截至2005年、2006年底滬深開戶數(shù)、新增開戶數(shù)統(tǒng)計，分別計算出滬深開戶比重和新增開戶比重，并繪制2005年、2006年投資者開戶地區(qū)分布線型圖。通過線型圖分析得出:（1)投資者主要集中在長江三角洲和珠江三角洲地帶，并以上海、廣東為中心向周邊地區(qū)輻射，可視為第一梯隊;（2)滬市投資者以上海投資者為主，深市投資者以廣東投資者為主，并且，滬深市投資者都在不斷增加，總體而言，滬市投資者的增幅快于深市投資者;（3)上海和廣東的新增投資者都傾向于在滬市開戶，但北京投資者傾向于在深市開戶;（4)江蘇現(xiàn)有投資者較多，滬深兩市投資者數(shù)量相當，但新增動力不強;（5)山東、四川、遼寧、浙江、北京可視為第二梯隊，現(xiàn)有投資者數(shù)量多，滬深兩市投資者數(shù)量相當。山東新增投資者動力不強;四川新增投資者動力足，尤以滬市新增投資者為主;遼寧和浙江的新增投資者比重與現(xiàn)有投資者比重不相上下;北京的新增投資者動力非常足，尤以深市新增為主，特別是2006年，北京的深市新增開戶數(shù)占深市總開戶數(shù)的75.7%;（6）湖北、湖南、河南、福建、黑龍江可視為第三梯隊，現(xiàn)有投資者數(shù)量一般，增長動力也不足;（7)天津、河北、山西等其他地區(qū)現(xiàn)有投資者數(shù)量少，也無明顯增長趨勢，可視為第四梯隊。總之，這兩年各地區(qū)投資者分布較穩(wěn)定，可按現(xiàn)有投資者人數(shù)和增長幅度分為四個梯隊。第一個梯隊最活躍，第四梯隊最不活躍。

三、個人投資者地區(qū)分布與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展二元相關分析

一般來說，開戶數(shù)量越多的地區(qū)，投資者越活躍，總體交易行為越頻繁。各地區(qū)投資者交易情況與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展是否具有相關性呢？下面采用二元變量相關分析法進行分析。

1.地區(qū)個人投資者與人均GDP相關分析

選取2005年、2006年度滬深兩市個人投資者開戶數(shù)地區(qū)分布比重、人均GDP為兩個相關變量，通過SPSS13進行相關分析，得出2005、2006年Pearson相關系數(shù)分別為0.620、0.674，Spearman’s rho相關系數(shù)分別為0.650、0.663，Kendall’s tua-b相關系數(shù)分別為0.488、0.501，并且在數(shù)據(jù)旁邊有兩個星號，表示用戶指定的顯著性水平為0.01時，統(tǒng)計檢驗的相伴概率小于等于0.01(在表格中顯示為“.000”）,即個人投資者開戶數(shù)地區(qū)分布比重與當?shù)厝司鵊DP顯著相關，且為正相關。經(jīng)驗顯示，當相關系數(shù)位于0.5～0.8之間，屬于中度相關，位于0.3～0.5之間，屬于低度相關。可見，通過三種不同的相關分析，均反映出2006年的相關系數(shù)高于2005年，2006年的相關性為中度相關，2005年的相關性基本屬于中度相關，這說明各地區(qū)個人投資者開戶數(shù)與當?shù)厝司鵊DP中度正相關，且 2006年各地區(qū)個人投資者開戶情況與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展具有更強的相關性。如果我們將三種相關系數(shù)的均值當作該年度個人投資者開戶情況與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的相關系數(shù)，那么2005、2006年相關性系數(shù)分別為0.586、0.613。

2.地區(qū)流通股托管市值與人均GDP相關分析。選取2005年、2006年度滬深兩市地區(qū)流通股托管市值、人均GDP為兩個相關變量，分析得出2005、2006年Pearson相關系數(shù)分別為0.773、0.722，Spearman's rho相關系數(shù)分別為0.691、0.623，Kendall's tua-b相關系數(shù)分別為0.531、0.471，若用戶指定的顯著性水平為0.01時，統(tǒng)計檢驗的相伴概率小于等于0.01，即滬深兩市地區(qū)流通股托管市值與當?shù)厝司鵊DP顯著相關，且為正相關。可見，通過三種不同的相關分析，均反映出2005年的相關系數(shù)高于2006年，2005年的相關性為中度相關，2006年的相關性基本屬于中度相關，這說明各地區(qū)滬深兩市地區(qū)流通股托管市值與當?shù)厝司鵊DP中度正相關，且 2005年各地區(qū)投資者交投情況與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展具有更強的相關性。如果我們將三種相關系數(shù)的均值當作該年度個人投資者交投情況與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的相關系數(shù)，那么2005年、2006年相關性系數(shù)分別為0.665、0.605。

從2005年、2006年整體證券市場狀況看，2006年的行情好于2005年，開戶數(shù)高于2005年，整體交易量也高于2005年。流通股的交易情況最能反映個人投資者的交易實際，2006年的個人投資者交易情況與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展相關關系的減弱從某種程度反映出投資者的交易活躍程度在整體市場良好的狀況下與更多的因素有關，不僅僅是經(jīng)濟發(fā)展狀況。

四、個人投資者地區(qū)聚類分析

為了制定合理地市場細分策略，需要對個人投資者按地區(qū)進行聚類分析。下面采用偏離-閥值法來進行分析。

分別將截至2005年、2006年底滬深兩市開戶數(shù)求和按照31省份進行降序排名，再分別對我國2005年、2006年人均GDP進行降序排名，得出2005年、2006年各省市總開戶數(shù)排名與人均GDP排名對照表，同時為了更清晰地表現(xiàn)各地區(qū)投資者狀況與人均GDP的偏離，經(jīng)過偏離度處理，得到2005年、2006年各省市總開戶數(shù)排名與人均GDP排名偏離散點圖1、圖2。

令偏離度=總開戶數(shù)排名-人均GDP排名，假設：

1.當偏離度=0時，表明當?shù)赝顿Y者狀況與經(jīng)濟發(fā)展水平相當，當?shù)鼐用耧L險偏好性一般。

2.當偏離度>0時，表明當?shù)赝顿Y者狀況慢于經(jīng)濟發(fā)展水平，當?shù)鼐用耧L險偏好性不足。

3.當偏離度

事實上，偏離是合理的，若取一個閥值，對上述假設進行調整：

1.當偏離度≤5時，表明當?shù)赝顿Y者狀況與經(jīng)濟發(fā)展水平基本相當，開戶數(shù)能較好地反映出當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平，該地區(qū)可歸為風險偏好相當者。

2.當10>偏離度>5時，表明當?shù)赝顿Y者狀況慢于經(jīng)濟發(fā)展水平，當?shù)鼐用耧L險偏好性不足，可歸為風險中性者。

3.當偏離度≥10時，表明當?shù)赝顿Y者狀況嚴重慢于經(jīng)濟發(fā)展水平，當?shù)鼐用窬哂酗L險規(guī)避性，可歸為風險規(guī)避者。

4.當-10

5.當偏離度≤-10時，表明當?shù)赝顿Y者狀況明顯快于經(jīng)濟發(fā)展水平，當?shù)鼐用窬哂忻黠@的風險偏好性和投機心理，可歸為風險偏好者。

因此，將各省市歸為A、B、C、D、E五類，如下表：

篇4

關鍵詞：個人年金保險；人口老齡化；社會保障；稅收優(yōu)惠

中圖分類號：F840.6　文獻標識碼：A　文章編號：1008－2972(2008)05－0043－06

一、人口老齡化挑戰(zhàn)

(一)世界人口統(tǒng)計趨勢

根據(jù)《聯(lián)合國世界人口前景：2006年訂正本》提供的統(tǒng)計與預測數(shù)據(jù)，到2010年，世界人口將達到67.2億，在假定生育率繼續(xù)下降的條件下，預計2045－2050年世界人口將達到75.4億。圖1為1950年到2050年問世界不同地區(qū)的出生人口預期壽命的統(tǒng)計及預測趨勢。可以看到，世界各國出生人口的預期壽命都有逐漸升高的趨勢，這足以反映出世界范圍內(nèi)人口壽命普遍延長的情況。

生育率不斷下降的同時，成年人的死亡率也在降低。生育率降低帶來的人口緩慢增長和成年人死亡率的降低導致了人口的老齡化，即總人口中因年輕人口數(shù)量減少、年長人口數(shù)量增加而導致的老年人口比例相應增長。圖2是世界和經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)及欠發(fā)達地區(qū)2005年與2050年在年齡組百分比的對比圖。國際上通常的定義為，當一個國家或地區(qū)60歲以上老年人口占人口總數(shù)的10％，或65歲以上老年人口占人口總數(shù)的7％，即意味著這個國家或地區(qū)的人口處于老齡化。從全球范圍來看，預計到2050年，60歲及以上人口在總人口中所占的比例將增加約兩倍，將從2005年的10.3％增至21.8％。在同一時期，預計欠發(fā)達地區(qū)老年人所占比例將從2005年的8.1％升至2050年的近20.1％，而較發(fā)達地區(qū)老年人所占比例則會從20.1％升至32.6％。

(二)我國人口老齡化現(xiàn)狀

根據(jù)中國人口統(tǒng)計年鑒及人口普查資料，在過去的50年里，我國的人口總量與老年人口總量都不斷增加，老年人口在總人口中所占比重也不斷提高。從表1可以看到，中國老年人口增長速度高于全國的總人口增長速度。

圖3是根據(jù)中國人口信息研究中心從2006年到2050年對中國人口發(fā)展的預測數(shù)據(jù)所作出的各年份各年齡段人口所占的比例圖。2006年我國60歲以上的老年人口占總人口比重為11.3％，已經(jīng)達到了國際上公認的10％的老齡化標準，從圖3還可以看到在未來的四十多年里，中國人口老齡化趨勢將進一步擴大。與世界較發(fā)達地區(qū)的情況相比，我國人口老齡化的特點是：由于計劃生育政策的實施，人口老齡化提前達到高峰；第二，我國是在建立和完善市場經(jīng)濟體制過程中，各種矛盾錯綜復雜的多重壓力下進入到人口老齡化階段的。

二、人口老齡化的經(jīng)濟影響

人口的老齡化給個人和社會都帶來了一定的經(jīng)濟影響，對他們原有的生活方式以及對整個社會的經(jīng)濟發(fā)展都構成了巨大的挑戰(zhàn)。

(一)老齡化對個人生活的影響

對于個人來講，長壽是一種風險，意味著由于壽命的延長而可能發(fā)生的沒錢養(yǎng)老的風險。由于人均壽命的不斷延長，在退休年齡沒有同等延長的情況下，個人的退休后余命以及退休期都會相應延長，以致不能維持原有生活所需要的開銷。特別是退休后用于醫(yī)藥、護理方面的費用大幅增加，社會保障的基本養(yǎng)老金收入難以滿足個人退休后的種種需求，這就迫使退休老人必須調整改變原有的生活方式和消費結構，以承擔其長壽的風險。

英國最近的研究表明：人們平均低估了自己的預期壽命大約5年，如果人們知道自己的預期壽命延長，將更加重視個人儲蓄性養(yǎng)老保險的作用，在年輕時工作期間就開始儲蓄和投資，并對現(xiàn)有的消費模式作必要改變。對于大多數(shù)人來說，養(yǎng)老金計劃都有一個很大的缺口。

在美國，人們的退休收入有五個主要來源，依次為：政府提供的社會保障養(yǎng)老金、雇主和企業(yè)年金提供的養(yǎng)老金、個人儲蓄和個人年金保險、退休后受雇、私人的代際轉移。我國老齡人口的退休收入則具有完全不同的特點，在很大程度上依賴于私人的代際轉移即子女的供養(yǎng)。從表2中可以看到中國老齡人口主要生活來源的一些特點：一是他們的生活來源主要來自于子女；二是女性老齡人口的生活來源較多的來自于子女，男性則更多元化一點，有一部分來自于他們的退休金；三是城鄉(xiāng)差異較大，農(nóng)村老齡人口的生活來源絕大部分是來自他們的子女，而城鎮(zhèn)特別是城鎮(zhèn)男性老齡人口的生活來源有很大一部分來自自己的退休金。

家庭養(yǎng)老是我國養(yǎng)老的傳統(tǒng)方式，但伴隨著人口生育率的持續(xù)下降，中國家庭的規(guī)模越來越小，“四二一”家庭結構已漸漸出現(xiàn)。城市里，物質和精神上的需求、昂貴的醫(yī)療保健費用和照護成本使中年人負擔沉重；在農(nóng)村，越來越多的農(nóng)村青壯年人口外出務工經(jīng)商，“空巢家庭”和無男家庭增加，供養(yǎng)老年人的能力日益削弱，這些都表明長壽風險已成為每個人不得不面對的問題。

(二)人口老齡化對社會經(jīng)濟的影響

根據(jù)曾毅的預測，中國高齡老年人口在1990－2050年的年均增長速度分別等于英國、美國、法國、德國與日本的2.7、1.9、2.6、2.5與1.8倍。與發(fā)達國家相比，我國承受人口老齡化的經(jīng)濟能力要差一些。從圖4可以看出，由于老齡化程度的加深，導致?lián)狃B(yǎng)比上升，預計在2045年左右達到一個高峰，從而會給青年勞動力群體帶來越來越多的壓力。

第二，我國實施獨生子女政策后，第一代獨生子女正逐漸變?yōu)閯趧恿θ丝诘闹髁姡贻p的家庭成員照顧老年人的能力正逐漸降低，傳統(tǒng)的家庭式養(yǎng)老模式正不斷弱化，代之以對國家和社會的養(yǎng)老體系、醫(yī)療體系的依賴性逐漸增強。

第三，人口老齡化加大了社會保障需求，用于老年社會保障費用的大量增加，將給政府帶來沉重負擔。在現(xiàn)收現(xiàn)付的公共養(yǎng)老制度下，由于人口的老齡化，支持越來越多的老年退休人員的青年勞動力越來越少，將使得國家給付的養(yǎng)老金越來越少，甚至可能會導致養(yǎng)老金的支付危機，從而會產(chǎn)生養(yǎng)老金的缺口。根據(jù)麥肯錫公司研究報告估計：由于人口老齡化的加劇，到2010年中國將面臨1100億美元的巨額養(yǎng)老金缺口。

三、西方國家利用個人年金保險解決人口老齡化的經(jīng)驗

美、英、澳大利亞等西方發(fā)達國家在解決養(yǎng)老方面都大同小異地提供了三個層次的保障：一是政府養(yǎng)老金；二是雇主養(yǎng)老金，是在雇員工作期間由雇員、雇主分別繳費的退休計劃，也稱為企業(yè)年金。這一部分收入在某種程度上已成為國外老年人退休收入的主要來源；三是個人養(yǎng)老保險即個人年金保險，即保險公司提供的年金產(chǎn)品。最近幾年，雇主特別是小企業(yè)主提供的退休保障正逐漸從雇主資助的退休計劃轉向

更具自由選擇權的退休儲蓄工具，如年金產(chǎn)品和萬能壽險產(chǎn)品等。在政府政策的引導下，西方各國近年來年金保險的保費收入都呈上升趨勢。

(一)國外個人年金保險市場現(xiàn)狀

由于年金市場的規(guī)模、產(chǎn)品結構、國家的社會保障制度及稅收制度的不同，不同國家年金市場差別很大。從圖6中可以看出，一些國家，如德國，幾乎完全依賴于國家的基本養(yǎng)老金，而另一些國家，如美國、英國，則有更發(fā)達的個人養(yǎng)老年金市場。

從圖7可以看到，美國的年金保險市場從1970年開始保持著快速發(fā)展的趨勢。這是因為自個人理財和財務規(guī)劃風行后，特別是美國基本養(yǎng)老保險與企業(yè)年金的經(jīng)營出現(xiàn)困難，為了保障老年退休收入水平，人們紛紛轉而購買個人年金保險。為了減輕政府的財政負擔，美國的稅收稅惠政策也鼓勵個人購買年金保險，這也是年金市場增長的重要因素。

(二)年金保險的稅收優(yōu)惠政策

年金是一種重要的退休保障計劃，大多數(shù)國家對個人向商業(yè)性保險公司購買個人年金保險、參加退休年金計劃都給予稅收方面的優(yōu)惠，支出可以從應納稅的收入中扣除，投資收益可以延期納稅，以鼓勵人們通過購買年金保險為自己提供養(yǎng)老保障，從而減輕政府的負擔。

按照美國國內(nèi)收入稅法(Internal Revenue Code)，如果年金屬于個人退休儲蓄計劃，這部分支出可以享受稅收優(yōu)惠，這些計劃稱為節(jié)稅年金(Tax-sheltered annuity)計劃。在計算聯(lián)邦所得稅時，個人在節(jié)稅年金計劃中的繳費(通常規(guī)定上限)將從薪水中扣減，該項收入不計入當年的應納稅收入，因而降低了當年的應納稅收入，也將相應的聯(lián)邦所得稅延遲到從退休賬戶領取退休收入之時，而且退休賬戶的投資收益也在領取退休收入時才課稅。

個人享受個人退休儲蓄計劃的延期納稅的好處是：由于個人所得稅率是超額累進的，在工作期間的收入會高于退休后的收入。將這部分收入存入稅收優(yōu)惠賬戶，一方面可以降低工作期間的應納稅收入，另一方面當退休后從該賬戶領取收入時，由于退休后收入低于工作期間的收入水平，就能夠在退休后以較低的稅率納稅了。

在美國，可以享受聯(lián)邦稅收優(yōu)惠的個人退休儲蓄計劃有個人退休賬戶(Individual Retirement Account)和自營事業(yè)者退休金計劃兩種。聯(lián)邦法律對建立個人退休賬戶的個人規(guī)定了特定的要求和條件、存入的最高限額以及提取現(xiàn)金時的課稅規(guī)則。自營事業(yè)者退休金計劃是對自營事業(yè)者個人設計的，允許自營事業(yè)個人建立的一種享有稅收優(yōu)惠待遇的退休計劃，可以將年收入的一定百分比存入自營事業(yè)者退休金賬戶(通常規(guī)定上限)，并抵減當年的應納稅收入。對于這兩種享受優(yōu)惠的個人退休計劃，若在59.5歲之前提取年金價值，除了要繳納一般所得稅外，還要繳納10％的懲罰稅。

自1986年，美國對未加入雇主退休計劃或者加入了但年收入低于某一最低水平的人給予優(yōu)惠，在每個納稅年度可以從個人收入中劃轉2000美元存入個人退休賬戶，這部分資金可以從應納稅收入中扣除，其投資收益可以延期納稅。對于不符合條件的個人存人個人退休賬戶的資金不能從應納稅收入中扣除，但投資收益可以延期納稅。對于這種所謂的羅斯個人退休賬戶(Roth Individual Retirement Account)，只要開戶在5年以上，59.5歲以后提取得資金就可以完全免稅。

因各國的文化背景、養(yǎng)老金制度和保險制度的差異，年金保險的稅收優(yōu)惠政策也各不相同。例如，法國政府規(guī)定，在投保人所支付給保險公司的保險費中，25％可享受抵扣應納稅所得的優(yōu)惠，若保險合同存續(xù)期超過八年，保單收益還可以免稅；而英國政府還允許居民將其在社會保障部門的基金提出，用于購買個人年金保險等。

(三)年金保險的現(xiàn)金價值

年金保險的購買者時常出于某種原因而自愿終止保單，他們通常擔心的一個問題是：若中途退保，能否拿回從前的保費或部分保費?美國和許多其他國家如英國、加拿大等國家的法律都有保護保單所有者條款，稱為不喪失價值條款(Non-forfeiture Provision)，當保單所有者退保時，在扣除退保費用后，仍然可以得到一定的金額，這是保單所有者的權益，稱為退保現(xiàn)金價值(Cash Surrender Value)，或現(xiàn)金價值。退保費用一般為總積累價值的一定百分比，往往隨著合同存續(xù)期的延長而降低。

有一些保單的未來預估價值是十分誘人的，由于保險公司之間以及保險公司與其他金融機構之間在爭奪消費者儲蓄方面的激烈競爭，促使保險公司進一步提高年金產(chǎn)品的價值，此趨勢的一個表現(xiàn)就是，前期費用很低或沒有前期費用，當年金合同退保時，保險公司會收取后端費用，即退保費用。大部分年金合同都提供一個免費退保限額，在限額部分之內(nèi)退保時(比如退保部分小于現(xiàn)金價值的10％)免收退保費用。有的年金合同含有財務援助條款，如果年金的利率低于某一水平時，退保不需要支付退保費用。

(四)年金產(chǎn)品的開發(fā)創(chuàng)新

年金保險是一種非常實用的保險產(chǎn)品，年金購買者可以享有保險公司提供的投資管理好處，這對于老年人尤其重要，他們不必為投資管理而操心。由于未來收入有保證，年金領取人不必為壽命過長、沒有生活來源而擔憂。年金保險的投資收益和產(chǎn)品設計對投保人有極大的吸引力，保險公司非常清楚這些挑戰(zhàn)，通過讓投資者分享其投資收益、開發(fā)新產(chǎn)品以及提供保證、可選給付等附加價值吸引投資者。

1983年在美國首次推出的年金憑證(Certificateof Annuity)保證：在約定的年限內(nèi)保證固定利率，所得利息收入可以延期納稅，但在利率保證期間不允許提取現(xiàn)金價值。當利率保證期間結束，可以續(xù)保年金憑證，或者選擇一種標準的年金選擇權。這種年金產(chǎn)品的利率通常較高，因此非常適合接近退休的人，他們一般不需要動用年金保險中的資金，也更希望獲得同定利率。這一類的年金產(chǎn)品如今在國外仍然很暢銷。

具有收益保障又能夠得到較高的額外回報當然對投資者有極大的吸引力。權益指數(shù)年金(Equity－indexed Annuity)于1995年在美國問世，它提供最低的利率保證，通常為3％，同時將當期的年金利率與股票市場收益指數(shù)――如美國標準普爾500指數(shù)――相聯(lián)系，投資者可以獲得升值分紅。20世紀90年代，在市場利率較低而股市上漲的環(huán)境下，權益指數(shù)年金因其向下保證收益底線，向上提供升值分紅而備受青睞。

如果年老而沒有足夠的生活來源，那是很難過的事，最近幾年出現(xiàn)反向年金抵押貸款(Reverse Annuity Mortgage)的產(chǎn)品為有固定房產(chǎn)的老年人提供了這種需要。老年的房屋所有人可以與一家金融機構，如銀行達成協(xié)議，將自己沒有債務的房產(chǎn)作為抵押獲得一筆貸款，用部分或全部貸款換取終生的每月

固定收入。當房屋所有人死亡或因其他原因出售房屋時，房屋出售所得就用來償還貸款。有人認為，反向年金市場的前景將是很廣闊的。

產(chǎn)品的設計創(chuàng)新仍然是年金承保商的重要挑戰(zhàn)，在控制風險和考慮盈利性的同時，提高保單的靈活性。滿足個性化需要是國外年金產(chǎn)品設計的主要特點。

(五)年金保險產(chǎn)品的銷售途徑

人壽保險產(chǎn)品的分銷主要有三個渠道：人、經(jīng)紀人和金融機構。20世紀80年代末期由于銀行保險(Bancassurance)的迅速發(fā)展，銀行在壽險產(chǎn)品的分銷中占據(jù)著越來越重要的地位。在美國，年金是銀行銷售的主要保險產(chǎn)品，在全部銀行保險產(chǎn)品銷售中所占的比重接近70％。

在歐洲，為了鼓勵人們尋求個人養(yǎng)老保險和較高的儲蓄收益作為養(yǎng)老保障，歐洲各國紛紛采取稅收優(yōu)惠政策。由于人壽和養(yǎng)老金產(chǎn)品特別是年金產(chǎn)品的稅收優(yōu)勢，特別是投資收益不必納稅，而銀行產(chǎn)品卻必須納稅，很多投資者將銀行的儲蓄產(chǎn)品轉為具有稅收優(yōu)惠的年金產(chǎn)品來避稅，由于產(chǎn)品比較簡單，銀行職員無需多少培訓就可以銷售，銀行保險已成為最重要的銷售渠道。

為了促進壽險產(chǎn)品的供給，各國對保險公司通常也有相應的稅收優(yōu)惠，包括營業(yè)稅和所得稅。銀行以合資、發(fā)起設立等方式加入保險業(yè)的，也可以分享稅收優(yōu)惠。銀行保險比傳統(tǒng)的人和經(jīng)紀人渠道具有成本效益和客戶優(yōu)勢。在投資者看來，銀行的銷售渠道，無論是金融產(chǎn)品的知識、理財建議的客觀性還是服務的專業(yè)水準，都比對保險公司的信賴度高，因而對于銀行的投資建議、理財規(guī)劃的接受程度普遍較高。

國外銀行保險的成功之處在于大多以銀行網(wǎng)絡為產(chǎn)品銷售的主渠道，輔之以客戶經(jīng)理、理財顧問、保險專員等不同的渠道，以滿足不同客戶的不同需要，在渠道間實現(xiàn)客戶資源共享，發(fā)揮多渠道銷售的整體協(xié)同效應。

四、對我國發(fā)展個人年金保險的啟示

(一)我國個人年金保險的現(xiàn)狀

近年來，我國各大壽險公司不斷開發(fā)新的個人養(yǎng)老年金產(chǎn)品，已開發(fā)經(jīng)營的個人養(yǎng)老金類產(chǎn)品有多種，產(chǎn)品形態(tài)包括傳統(tǒng)的定額年金保險、有保底收益的分紅類年金、無保底承諾的投資連結類保險。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國現(xiàn)階段保險市場上年金類險種共有100多種，雖然名稱各自不同，但其保險責任、繳費方式、給付方式卻大同小異。表3的數(shù)據(jù)顯示了2001－2005年間我國個人年金保險的發(fā)展狀況。總體上來看，規(guī)模較小，存在著很大的發(fā)展空間。在我國現(xiàn)階段社會養(yǎng)老保障的第一、第二支柱都不足以提供養(yǎng)老保障的情況下，個人年金保險作為個人儲蓄性養(yǎng)老保險第三支柱的重要性，對我國社會保障的積極意義似乎還沒有被充分認識到。

(二)對發(fā)展我國個人年金保險的啟示

1、產(chǎn)品的開發(fā)設計與精算定價

年金產(chǎn)品的設計對靈活性和收益穩(wěn)定性的要求較高，像變額年金，其精算定價和現(xiàn)金價值的計算都是非常復雜的，對精算人員的水平要求也較人壽保險要高。

正確估計死亡率是年金定價時的重要因素。由于年金業(yè)務存在著逆向選擇的效應，即身體健康、預期壽命更長的人會傾向于購買年金產(chǎn)品，因此，在產(chǎn)品定價時，需要充分反映預期死亡率和被保險人群之間的差別，以消除逆向選擇的影響。具有最低死亡給付的年金也可能招致逆向選擇，精算人員在定價時，必須預見到這些可能，并將這些因素考慮在內(nèi)。

年金保險合同的持續(xù)期通常很長，一般為20年到30年，有的甚至持續(xù)50年。年金業(yè)務的利潤主要來源于保單的最低利息保證和實際收益回報之間的差價，基礎假設的錯誤會對產(chǎn)品的回報產(chǎn)生杠桿式作用的后果。錯誤定價的年金保單會使保險公司陷入無回報的合同達數(shù)十年之久，而良好的定價保單則可以保證回報達數(shù)十年之久。

年金的銷售對稅收環(huán)境、養(yǎng)老金政策、監(jiān)管制度等宏觀因素的變化極其敏感，因此，對宏觀經(jīng)濟因素的預測也是年金保險定價時必須考慮的因素。

2、稅收優(yōu)惠

采取正確的稅收激勵政策，在企業(yè)年金和個人年金保險的稅收優(yōu)惠之間建立公平的競爭環(huán)境，將有助于個人年金保險的發(fā)展。

在我國目前的經(jīng)濟情況下，能夠建立企業(yè)年金的企業(yè)大都是優(yōu)勢性行業(yè)，其收入本來就較其他企業(yè)高，由于各地區(qū)政策的扶持，企業(yè)年金能夠享受介于4％～12.5％的稅收優(yōu)惠。但在我國現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟下，更大部分的是中小企業(yè)，建立企業(yè)年金存在很多困難。如果對這些小企業(yè)購買的個人年金給予與企業(yè)年金相似的稅收優(yōu)惠，也能夠在很大程度上達到退休保障的目的。

能夠推動個人年金發(fā)展的是保險公司和一些金融機構，對經(jīng)營養(yǎng)老保險業(yè)務的保險公司和金融機構給予一定的稅收優(yōu)惠，也將促進個人年金產(chǎn)品供給的積極性，增加保險市場的競爭，以開發(fā)更公平合理的適合退休保障的年金產(chǎn)品。

對于購買個人年金保險的個人，我國目前的情況是：即使對于積累期的投資收益也沒有稅收方面的優(yōu)惠，這極大地消減了個人購買年金保險的積極性。通過稅收優(yōu)惠政策推動社會保障三個支柱的發(fā)展是一條成本低而收益高的道路，能有效地減輕政府用于社會養(yǎng)老保障的財政負擔，因此，借鑒國外發(fā)展年金保險的經(jīng)驗，在年金保險的購買期、累積期和領取期分三個階段實行不同的稅收優(yōu)惠政策，提升個人對年金保險的需求，以鼓勵個人為自己提供養(yǎng)老保障，從而減輕政府提供社會保障的壓力。

3、風險管理和保險監(jiān)管

篇5

【關鍵詞】個人投資創(chuàng)業(yè)；面臨的困境；發(fā)展對策

文章編號：ISSN1006―656X（2014）05-0055-02

一、個人創(chuàng)業(yè)投資歷史演變

翻開中國個人創(chuàng)業(yè)投資的歷史，到現(xiàn)在已經(jīng)走過了三十多個年頭。

最初的個人創(chuàng)業(yè)投資者產(chǎn)生于改革開放初期，當時他們被稱為“個體戶”。他們利用信息的不對稱和各地商品價格的差異，通過長途販運、低買高賣，賺取豐厚的利潤。在行業(yè)選擇上，受當時政策和自身資金的限制，主要集中在零售業(yè)、手工業(yè)、修配業(yè)、服務業(yè)等行業(yè)。

到了上世紀九十年代，國家先后出臺了一系列經(jīng)濟政策和法律法規(guī)，加強了對個人創(chuàng)業(yè)的管理與支持，加上眾多“個體戶”先富起來的示范效應，使“下海經(jīng)商”成為了個人投資創(chuàng)業(yè)的熱門詞匯。在行業(yè)的選擇上，也不再局限于規(guī)模較小的零售業(yè)務、服務業(yè)，而開始向制造業(yè)、房地產(chǎn)等進入門檻較高的行業(yè)發(fā)展。

進入二十一世紀，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的來臨，中國出現(xiàn)了一波互聯(lián)網(wǎng)投資創(chuàng)業(yè)的熱潮。騰訊、阿里巴巴、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭在世紀相交的時期相繼成立，并迅速發(fā)展壯大，帶動了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司如雨后春筍般紛紛涌現(xiàn)。同時，阿里巴巴、淘寶等電子商務交易平臺的出現(xiàn)，也進一步降低了個人投資創(chuàng)業(yè)的門檻。

從2009年到目前，加盟創(chuàng)業(yè)成為了個人投資創(chuàng)業(yè)的主流。依托于廠家究其原因主要是因為這種創(chuàng)業(yè)模式有著較低的投資門檻（加盟品牌，可以省下初期的行銷費用，帶來客源），豐富的培訓指導（加盟企業(yè)一般會提供相應的教育訓練），有力的總部支持（透過總部完善的后勤支援，可以節(jié)省下不少的研發(fā)營運成本），更大的成本優(yōu)勢（加盟店比自行創(chuàng)業(yè)擁有較低廉之進貨成本），從而保證了較高的創(chuàng)業(yè)成功率（加盟第一年的成功率有八成，自行創(chuàng)業(yè)只有兩成）。

二、當前個人投資創(chuàng)業(yè)者面臨的困境

（一）線上：互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)，只是看上去很美

1、同質化競爭日趨白熱化

以淘寶為代表的C2C電商平臺的誕生，點燃了無數(shù)人小本創(chuàng)業(yè)的激情。零成本開店、與消費者的直接溝通交流、通過快遞和支付寶幫助實現(xiàn)產(chǎn)品交付和資金回收。傳統(tǒng)零售業(yè)的眾多中間環(huán)節(jié)被直接跨越，節(jié)省了大量渠道成本，極具競爭力的產(chǎn)品價格讓盈利似乎就在眼前。但是短短幾年時間，淘寶賣家數(shù)量一路突飛猛進的增長，目前已達600萬家。淘寶賣家小本經(jīng)營，依靠外部供貨的特點注定了無法實現(xiàn)差異化經(jīng)營，從而導致平臺上充斥了大量同質化產(chǎn)品。在讓消費者逐漸厭倦的同時，也培養(yǎng)了消費者程式化的購買習慣和態(tài)度，搜索商品，點擊價格排序，從上往下，誰便宜選誰。這種情況下，賣家的利潤被極度的壓縮，連維持基本的日常運營都非常困難，就更別提打造品牌和發(fā)展壯大了。

2、運營成本迅速上升

雖然相對于傳統(tǒng)商業(yè)模式，電商平臺的渠道成本確實有所降低，但是由于平臺內(nèi)部商戶間競爭的加劇，店鋪的人工成本、推廣成本、競爭成本都迅速攀升。有人曾計算過，以在天貓開店經(jīng)營的創(chuàng)業(yè)者為例，20元出廠價的產(chǎn)品，以3倍的價格60元賣出去，結果也只能是虧本。

3、平臺利益導向不利于個人投資創(chuàng)業(yè)者的成長

“雙11”活動，天貓的大商家們通過向平臺商繳費，壟斷了幾乎所有成交流量，消費者集體從零散的淘寶市場集體遷移成為品牌和大賣家的“初次購買”用戶，原本屬于“小散戶”的利益就這樣被徹底瓜分。

（二）線下：傳統(tǒng)渠道商困境

1、大量渠道商被企業(yè)拋棄

線上創(chuàng)業(yè)艱難，我們再來看看線下。投資加盟連鎖，成為知名品牌的商、經(jīng)銷商、加盟商，曾經(jīng)是很多人投資創(chuàng)業(yè)的重要途徑。眾多投資者通過自身的努力拼搏，在幫助企業(yè)成長壯大的同時，也與企業(yè)一同分享了成長帶來的紅利。但是，隨著在線上銷售渠道的迅速崛起，作為渠道商的投資者們突然發(fā)現(xiàn)，自己一夜之間從幫助企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模擴張的有功之臣變成了“巨大的渠道成本”和待消除的“中間環(huán)節(jié)”。

2、線上渠道對實體渠道造成嚴重沖擊

近幾年，受網(wǎng)絡銷售的沖擊，不少實體店零售商發(fā)現(xiàn)生意越來越難做。要么冷冷清清，實體店快變成了“尸體店”；要么人頭攢動，但很大一部分顧客卻只看不買，試好了感覺不錯就偷偷把牌子、型號記下來到網(wǎng)上去買，光有人流，卻沒客流，實體店淪為了試衣間。

3、企業(yè)與渠道爭利

面對越來越激烈的外部競爭，不少企業(yè)為了自身利益，也紛紛開拓線上銷售渠道，建立了網(wǎng)上旗艦店。但企業(yè)在網(wǎng)上銷售的同時，卻忽略了渠道商的利益。同樣的東西，網(wǎng)上賣的甚至比線下渠道商的進貨價還要便宜，導致渠道商貨品大量積壓滯銷，經(jīng)銷商到品牌總部抗議網(wǎng)上銷售侵害其利益的新聞也被屢屢曝光。

三、造成個人投資創(chuàng)業(yè)者困境的原因

究竟是什么原因造成了目前個人投資者所處的這種進退兩難的局面呢？

（一）信息鴻溝的消失使競爭范圍擴大了

在互聯(lián)網(wǎng)時代，無論是政策信息、商業(yè)信息還是產(chǎn)品信息、價格信息成了普通大眾唾手可得的資源。消費者的信息獲取成本被極大的降低了，之前因為地域性而造成的信息天然鴻溝消失了，原來渠道商條塊分割，各自開墾各自一畝三分地的情況不復存在了。消費者不再僅僅因為地域靠近你，就在你這里買東西，在網(wǎng)上可以在全國甚至全世界范圍里進行商品選購。一瞬間，渠道商所要面對競爭對手從一個極小的范圍擴展到了全國甚至全球。